Bajó el dólar blue, pero se teme otro salto antes del balotaje
Tras una cotización de $1.100 el día posterior a las elecciones generales, el dólar paralelo atravesó una caída que lo posicionó cerca de los $900 y que lo mantiene en $925 desde el pasado viernes. En este escenario, el mercado y los ahorristas enfrentan con incertidumbre los últimos días previos a la segunda vuelta electoral del 19 de noviembre, y se preguntan a cuánto puede ascender antes de los comicios. “Antes del balotaje, el blue puede tener un salto, pero se va a mantener en los niveles que vimos antes de las generales; el gobierno ya demostró que puede controlarlo si quiere”, sostuvo Pilar Wolffelt, periodista de economía y finanzas en Ámbito Financiero. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, la analista económica explicó que la baja en la cotización se debió a la intervención del gobierno en el mercado cambiario: “hablamos mucho del blue porque es más accesible, pero los mercados más importantes son los del dólar MEP y el dólar contado con liqui; en esos dos tipos de cambio intervino el gobierno, en uno lo hizo a través de una inyección de dólares por exportación, mientras que en el otro compró bonos a través del Banco Central y así compró y vendió dólares para mantenerlo bajo; esas dos intervenciones directas e indirectas mantuvieron el dólar presionado a la baja”. Sin embargo, Wolffelt expresó que “después del balotaje vamos a ver un cambio en la estrategia del tipo de cambio”, ya que el gobierno “no puede mantenerlo congelado por más tiempo”: “esto implica que puedan volver las microdevaluaciones, en vez de un salto devaluatorio fuerte, se hace poco a poco”, agregó. Además, sostuvo que antes de las elecciones generales “el dólar se disparó por una sobrerreacción inicial del mercado, que anticipó una devaluación y un triunfo de Milei, por lo que salieron a comprar muchos dólares en el blue para tener cobertura”.
Opciones para invertir los ahorros en tiempos de crisis
El economista José Castillo se refirió a diferentes instrumentos de ahorro para los argentinos, en una semana donde la incertidumbre cambiaria acaparó la atención de la prensa y de los ahorristas, a raíz de las elecciones generales del próximo domingo. En este sentido, el analista económico resaltó que “en la historia de las finanzas argentinas, nunca hubo un corralito ni nadie se metió con ninguna inversión que tuviera que ver con la bolsa de valores”: “se re perfilaron bonos, se tocaron plazos fijos, pero nunca se metieron con la bolsa y las operaciones bursátiles”, agregó. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, Castillo destacó las obligaciones negociables, préstamos que los ahorristas ceden a las empresas, y los fondos comunes de inversión: “son como vacas que te arma mucha gente que pone plata para invertir en algo que te lo administra el banco, que tiene equipos especiales para la administración exacta de esa inversión”. Dicha modalidad permite tener “una cierta rentabilidad” y la diferencia respecto del plazo fijo radica en que “los podes retirar casi en el momento”: “no te aseguran cuánto vas a ganar o perder, pero es casi lo mismo que la plata colocada en Mercado Pago, te da una renta diaria que cubre quizás menos que un plazo fijo, pero lo podes retirar con un click”, detalló. De tomas formas, el economista hizo hincapié en los CEDEARs (Certificado de Depósito Argentino), una herramienta para los ahorristas que no pueden acceder a la compra de dólares o que “temen tener los billetes en sus casas o acceder a una cueva”: “El CEDEAR es básicamente comprar acciones del exterior; es como si compraras una acción, pero la pagas en pesos y al ser una acción de la Bolsa de Valores de los Estados Unidos, se mueve con el dólar; si el dólar sube, tu acción en pesos lo vas a ver subir en pesos”. Asimismo, explicó que “la relación entre el CEDEAR y la acción en EEUU la hace el Banco COMAFI, que hizo un acuerdo con la bolsa estadounidense para emitir dicho certificado”.
Dolarización de hecho en los últimos días de campaña electoral
El próximo domingo, los argentinos elegirán quién será el nuevo presidente de la Nación por los siguientes cuatro años. En este contexto, en los últimos días hábiles antes de los comicios, la economía se encuentra atravesando un fenómeno particular: “la realidad de hoy es que hay una dolarización de hecho; toda aquella persona con capacidad de ahorro ya se pasó al dólar como fuera y está agarrando cualquier instrumento financiero que pase, inclusive instrumentos que eran desconocidos hasta hace unos meses como obligaciones negociables”, explicó el economista José Castillo. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, el analista económico alertó sobre las consecuencias de este proceso: “los que tienen dólares se están cubriendo y tratan de salvarse frente a lo que ven como el avance imparable de una hiperinflación, donde el que tenga dólares se va a salvar; pero los que no tienen dólares y viven al día, se hunden”, afirmó. En este contexto, destacó la inusual actuación de la Bolsa de Valores de Buenos Aires: “la bolsa vuela para arriba, pero vuela porque todo el mundo sale a comprar, no tienen idea, pero compran acciones; antes eran mecanismos de ahorro para especialistas, pero hoy no”. Frente a la posibilidad de un feriado cambiario para el próximo lunes, luego de las elecciones generales del domingo, Castillo sostuvo que “ya está vigente”: “vos querés ir a comprar dólares oficiales porque necesitas pagar una importación y no te los dan, con el dólar MEP la cantidad de gente habilitada para operar se redujo al mínimo, tenés límites muy fuertes para el contado con liqui y las cuevas están paradas por operativos policiales; hace 4 días que estamos operando como si fuera un domingo”. Sin embargo, el economista expresó que “no cabe duda que en la Argentina va a haber un nuevo salto devaluatorio del oficial”, pero que la incógnita radica en si será luego de las elecciones generales o del ballotage del 19 de noviembre.
El dólar blue superó los $1000
El tipo de cambio paralelo superó un nuevo récord y cruzó la barrera de los $1.000, tras un salto de $65 en el día de ayer y un acumulado de $210 en octubre. De esta manera, el mercado ilegal cerró la cotización con un dólar blue a $1010, luego de diferentes alzas y bajas durante la jornada. “Hay muchos factores en simultáneo: no habría que despreciar el efecto que tuvieron las declaraciones Milei sobre los plazos fijos, pero también el gobierno está haciendo una serie de devaluaciones encubiertas y Melconian, por su parte, había dicho que el blue estaba barato”, analizó el economista Pablo Anino. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, el Magíster en Historia Económica sostuvo que “estamos frente a un régimen de saqueo de los dólares argentinos”: “venimos teniendo superávit del comercio exterior durante la mayoría del Siglo XXI, o sea que entran dólares al país, pero salen por otra ventanilla; no es que faltan dólares, sobran saqueadores”, agregó. Asimismo, destacó que, desde la asunción de Sergio Massa como ministro de economía, “se vienen practicando devaluaciones encubiertas” amparadas “en el programa económico pactado con el FMI, que implica una devaluación permanente del tipo de cambio oficial”. En este sentido, Anino explicó que el acuerdo con el fondo “es un acuerdo inflacionario porque parte de la disparada de la inflación, con el aumento de servicios públicos y de tarifas, algunas de las cuales se multiplicaron por 5 o hasta 15 veces”: “eso es echar leña a la inflación; Argentina se hace más caro para el mundo por los productos que exporta y por eso hay presión para que suba el dólar”. Como consecuencia, el economista afirmó: “nos encontramos en una situación de recesión, con el fantasma de la hiperinflación dando vueltas; esperemos que no ocurra, pero no se puede descartar una parálisis económica porque no hay forma ya de estimar precios”.
Evitar o no la híper, esa es la cuestión
El economista José Castillo analizó el contexto económico tras el segundo debate presidencial, y sostuvo que “gane quien gane, la híper está latente”: “la diferencia es que Massa y Bullrich apuestan a que no suceda y a generar mecanismos de reconciliación o nuevos ajustes, pero el plan de Milei es directamente provocar la hiperinflación, que reviente todo y cuando ya no quede nada, presentar un programa de dolarización”, afirmó. En este sentido, el analista relató que “el viernes por la tarde hubo una reunión de la consultora Bull Market del padre de Ramiro Marra, donde plantearon que su escenario si gana Milei es provocar eso para que el peso se licúe y sea el primer paso para la dolarización. “A sus clientes les dijeron que se dolaricen urgentemente”, agregó. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, Castillo también profundizó sobre la “situación muy conflictiva” que enfrenta el gobierno argentino en torno a los vencimientos de deuda: “en octubre hay tres vencimientos que el FMI aceptó correr para después de la elección, los cuales podrían llegar a pasar utilizando los derechos especiales de giro, pero el 1 de noviembre venden USD 700 millones más que son intereses y ahí sí ya no podría pagarlos, tendrían que recurrir nuevamente a los chinos, la corporación andina de fomento, etc”. Por si fuera poco, resaltó que “es muy probable que el FMI no le dé a la Argentina los USD 3 mil millones que arregló para finales de noviembre” y que “quieran reunirse con el nuevo presidente para acordar un nuevo programa”. El analista económico también se preguntó a cuánto estaría el dólar luego de los comicios: “es muy probable que, sin una hiperinflación, estemos con un dólar a $1500 cuanto más cerca estemos del cambio de gobierno; el dólar contado con liqui ya está hoy a $990 así que no es descabellado pensar esa cifra”. Además, explicó que el valor del dólar durante el Rodrigazo de 1975 ya llegó a $1500 y “fue el más alto de la serie” histórica de la Argentina.
Cotización récord del dólar
A dos semanas de las elecciones, el dólar blue registró un alza récord y trepó a los $843, mientras que el riesgo país escaló a los 2.700 puntos. El economista José Castillo analizó el desempeño del mercado cambiario y sostuvo que “la brecha entre el oficial y el blue viene siendo ya hace tiempo del 100%”, pero que “hoy está entre 130% y 140%”. “Hoy son pocos los que tienen acceso al dólar real oficial, casi el 99% de la gente no tiene acceso a ese dólar; pero por otra parte casi nadie consigue el blue a $843, solo si es un mayorista amigo que haga transacciones todos los días; hoy no se consigue por debajo de los $900”, agregó. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, el economista se refirió a la preocupación de los ahorristas en pesos: “la gente con un pequeño plazo fijo ya piensa en no renovarlo; sale corriendo a hacer cualquier cosa para dolarizar, o sea, agarran la plata y salen a una cueva o compran dólar MEP por computadora, o inclusive empiezan a pagar por adelantado cosas como las vacaciones o gastos que tenían previstos para futuro, los adelantan antes que suban”. “Hay que decirles que se saquen los pesos de encima urgente porque pueden no llegar a valer nada”, resaltó. Según Castillo, la situación económica actual es un “sálvese quien pueda”: “los políticos tradicionales de la Argentina, que están en condiciones de ganar la elección, están con el bidón de nafta en la mano”, afirmó. Además, destacó que cualquiera de las tres opciones competitivas en las elecciones asume que “hará un ajuste”: “hay un gobierno que evidentemente no está en condiciones de aguantar nada y que su apuesta en seguir las indicaciones del FMI, la oposición de Juntos por el Cambio confía en las inversiones extranjeras, pero Wall Street y las finanzas internacionales ya dijeron que no le van a prestar a nadie; y encima Milei, que es un loco de atar, dijo que cuanto más alto esté el dólar, más fácil le será dolarizar”.
Alerta por el dólar futuro a semanas de las elecciones
El economista José Castillo habló sobre las previsiones del dólar futuro, rumbo a las elecciones generales del próximo 22 de octubre: “todos los que cotizan dólar futuro especulan con que no habrá una gran devaluación en octubre, es decir, no creen que se termine todo en primera vuelta”. Sin embargo, resaltó que la problemática de la cotización se agravará una vez que resulte electo un nuevo presidente: “el piso es cuando terminen las elecciones y haya una fuerte devaluación; de mínima, el dólar oficial se te va a ir a $600 a fines de noviembre, por eso muchos se están dolarizando”, agregó. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, el analista político repasó cuáles podrían ser los escenarios de la economía en el corto plazo, es decir, hasta el 22 de octubre y a partir del lunes 23, con los resultados a cuestas: “en la economía real no va a haber muchas modificaciones en la previa de las elecciones; los ingresos en octubre van a ser un poco más altos por las medidas anunciadas, pero no van a mover el amperímetro del consumo y la inflación de septiembre, que se dará a conocer antes de los comicios, también será alta, teniendo en cuenta que la inflación mayorista de agosto fue de 18%”. Asimismo, expresó que “muy difícilmente haya una devaluación del dólar oficial, que se mantendrá a $350; pero hay que tener en cuenta que esta semana vence el programa Soja 4, que implica el ingreso de los últimos dólares de la soja para que no se sigan cayendo las reservas”. Frente a este escenario, Castillo afirmó que “en octubre no van a entrar dólares y el gobierno va a tener que aguantar con lo que tenga”, además de que “es esperable que a medida que se acerquen las elecciones suban los dólares paralelos y se estire la brecha cambiaria”. De todas formas, sostuvo que si existe una segunda vuelta entre Javier Milei y Sergio Massa, “el gobierno no va a devaluar al día siguiente”, aunque los dólares paralelos “se seguirán moviendo”: “probablemente todo siga corriendo en esta decadencia general que estamos viendo y se agudice esta incertidumbre hasta el día de las elecciones definitivas de noviembre”.
Argentina recibe USD 7.500 millones del FMI
Esta semana, el director del Fondo Monetario Internacional aprobó el desembolso pactado con la República Argentina de USD 7.500 millones. Sin embargo, José Castillo, analista económico, afirmó: “habemus plata, pero para devolver; de este monto, una parte se va a utilizar para devolver a Qatar, otro para la Corporación Andina de Fomento, otro para el SWAP con China, además que tenemos nuevos pagos con el FMI, es decir que la plata entra y sale”. Frente a este panorama, Castillo indagó en cuánto dinero le podría quedar al gobierno para intervenir en el mercado de dólares. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, el especialista afirmó que quedarían aproximadamente USD 10 millones, pero que hay USD 30 millones de importaciones pendientes de pagar: “no hay ninguna duda de que hay USD 10 millones de deuda comercial atrasada; las exportaciones que van a entrar en los próximos meses son muy pocas; esa poquita plata que te quedó siquiera te alcanza para el normal funcionamiento de la economía, sin contar que de esa misma plata tienen que bancar el dólar”, explicó. Castillo también explicó que “la próxima revisión del acuerdo e incluso la próxima entrada de plata quedó pendiente para noviembre, después de las elecciones, con lo que el gobierno actual tiene todo arreglado y le queda resolver a la próxima gestión, pero el FMI le dice a Massa, Bullrich y Milei que se deben bajar los sueldos, las jubilaciones y devaluar de vuelta”. En este sentido, el analista dijo que “el próximo que venga en diciembre se come el gran plan de ajuste del FMI con todas las reformas estructurales; el que diga que puede tener una política que resuelva las necesidades de la gente y que se mantiene el acuerdo con el fondo, está mintiendo”, agregó.
La inflación de agosto podría llegar al 14%
Esta semana, el INDEC dio a conocer el índice de precios al consumidor de julio, que arrojó un aumento de la inflación del 6,3%. Sin embargo, desde el lunes, la economía resintió el aumento del tipo de cambio oficial y de los dólares paralelos, con lo cual José Castillo, analista económico, sostuvo que “la inflación de agosto, autoinfligida por el gobierno, va a dar entre un 12% y 14%, lo que sería la cifra más alta desde la hiperinflación”: “el gobierno viene de cumplir lo que prometió al FMI y ocultó a la población una feroz devaluación que establece una brecha cambiaria de más del 100% entre el dólar oficial y el blue, una suerte de dólar pánico”, agregó. En este contexto, el economista, en diálogo con FRECUENCIA ZERO, explicó que la disparada de los precios también corresponde a la especulación de las empresas de consumo masivo: “esta semana se devaluó un 22%, pero las empresas mandaron listas de precios con aumentos del 25”. Asimismo, se refirió al nuevo rol del titular de aduana, Guillermo Michel, quien se encargará de controlar los precios: “dijo que hay precios justos con aumentos del 5% y todas las empresas se rieron, firmaron el 5%, igual nadie controla después; la masa de productos masivos va a seguir subiendo, lo que termina pasando es este pasaje de precios devaluados en altísimos números y velocidad”. Castillo también habló del plan de dolarización de Javier Milei, quien encabezó las elecciones primarias del pasado domingo: “para conseguir dólares se quieren rescatar las leliqs con los bonos, que el gobierno los tiene como activos; si venden esos bonos y con ese dinero rescatan las leliqs, ese es el dinero que tienen los bancos para respaldar sus depósitos, si le sacan a los bancos los ⅔ del valor de sus activos, los bancos no van a poder devolverle la plata a la gente”, explicó.
Aumento del dólar y tasas tras la victoria de Milei
Los mercados reaccionaron a los resultados de las elecciones primarias del pasado domingo. Por un lado, el dólar blue cerró el lunes a $665 para la compra y $685 para la venta, mientras que el Banco Central estableció un aumento del 22% del tipo de cambio, conformando un dólar oficial a $350 hasta octubre. Por el otro, se aumentó la tasa de interés de los plazos fijos en 21 puntos porcentuales, a los fines de incentivar el depósito de pesos en los bancos. En este contexto, Pilar Wolffelt, periodista de economía y finanzas de Ámbito Financiero, explicó que el candidato de La Libertad Avanza “no es amigable para los mercados”: “asusta al sector financiero porque los bancos tienen muchos activos en pesos y con su dolarización, Milei licuaría todos esos activos”, afirmó. En diálogo con FRECUENCIA ZERO, la periodista sostuvo que los dos candidatos “más amigables” para el sector eran Horacio Rodríguez Larreta y Sergio Massa, ya que “Patricia Bullrich tampoco es bien vista por los mercados”. La candidata presidencial de Juntos por el Cambio cuenta en su equipo económico con Luciano Laspina, quien “estuvo en el gobierno de Mauricio Macri y representa el fracaso económico del gobierno anterior; no son un ejemplo porque prometieron muchas cosas y fracasaron”, expresó. Asimismo, en cuanto a la decisión de aumentar las tasas de interés de los plazos fijos, Wolffelt confirmó que “ya estaba pautado”: “la decisión de subir la tasa, que rinde 9,7%, va atada directamente a la devaluación de ayer del 22%; la tasa subió 21 puntos, por lo que hay una relación entre devaluación y aumento de tasas”. Además, agregó: “las medidas ya estaban pautadas por el gobierno; hay un plan de gobierno de ir a devaluación en línea con lo que pide el FMI y el mercado”.